Существует устойчивое мнение, что рост дебиторской задолженности является проблемой для компании. Однако это утверждение.

Курс лекций «Основы финансового менеджмента»

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности — характеризующий рациональность использования средств в обороте, баланс между дебиторской и кредиторской задолженностью.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности — что показывает

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности — показывает сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности — формула

Общая формула для расчета коэффициента:

Ксдикз= Дебиторская задолженность
Кредитроская задолженность

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

Kсдикз = Стр. 1230 Форма 1
Стр. 1520 Форма 1

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности — значение

Рекомендуемое минимальное значение соотношения дебиторской и кредиторской задолженности — 1.

Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем приведет к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для поддержки текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия

Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Если темпы роста дебиторской задолженности сопоставимы с темпами роста кредиторской задолженности, это благоприятная ситуация.

Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает и соотношением дебиторской и кредиторской задолженности Увеличение.

Вы точно человек?



Осуществляя хозяйственную деятельность, организации постоянно сталкиваются с необходимостью проведения расчетов с контрагентами. В большинстве случаев оплата отгруженной продукции или предоставленной услуги поступает с течением времени. Учитывая это, за время от момента отгрузки продукции до момента поступления платежей средства организации отвлекаются, как следствие, возникает дебиторская задолженность.

Дебиторская задолженность представляет собой задолженность поставщиков и подрядчиков, работников и физических лиц данной организации. Состояние дебиторской задолженности, ее размер и качество оказывают значительное влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние организации. Это обуславливает необходимость постоянного мониторинга и анализа дебиторской задолженности, который включает в себя формирование информации о величине, структуре дебиторской задолженности, а также наличии и объемах просроченной задолженности. Информация о дебиторской задолженности, необходимая как для внешних, так и для внутренних пользователей, основывается на данных бухгалтерской отчетности, а также данных аналитического учета [5].

Анализ дебиторской задолженности следует проводить в последовательности, представленной на рисунке 1.

Рис. 1. Этапы анализа дебиторской задолженности

Анализа дебиторской задолженности целесообразно начинать с изучения ее объема, состава, структуры и динамики, что позволяет сделать выводы об изменении общей величины дебиторской задолженности, сумм долгосрочной и краткосрочной задолженности, а также ее отдельных статей.

Особое внимание необходимо обратить на изменение суммы и удельного веса краткосрочной кредиторской задолженности, поскольку их увеличение может быть охарактеризовано как негативное явление. Поскольку, краткосрочная кредиторская задолженность сопряжена, как правило, с большим риском, чем долгосрочная кредиторская задолженность, так как требует более раннего погашения. В свою очередь увеличение доли долгосрочной дебиторской задолженности в динамике может привести к снижению уровня платежеспособности организации и уменьшению ликвидности активов.

Следующим этапом анализа дебиторской задолженности является группировка долгов по срокам погашения. В случае погашения платежа в течение 12 месяцев после отчетной даты дебиторская задолженность признается краткосрочной, более 12 месяцев — долгосрочной [6]. Цель данного анализа заключается в том, чтобы уменьшить удельный вес задолженности с большим сроком, т. к. с увеличением срока вероятность возврата платежа уменьшается.

Наряду с анализом дебиторской задолженности по сроку предоставления целесообразно проводит ее группировку по времени возврата. Для данного анализа группировку можно проводить следующим образом:

1) до 1 месяца;

2) от 1 до 2 месяцев;

3) от 2 до 3 месяцев;

4) свыше 3 месяцев.

Организация самостоятельно устанавливает критерии отбора для получения более точных данных.

Третьим этапом анализа дебиторской задолженности является расчет коэффициента оборачиваемости, который показывает, сколько раз за период организация получила оплату от покупателя в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Снижение данного показателя свидетельствует о дополнительных рисках, которые выражены в возможности невозврата долга [8]. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности организации в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

Процесс движения денежных средств характеризует показатель периода погашения дебиторской задолженности, который характеризует промежуток времени, в течении которого организация, продав свою продукцию, ожидает поступления денег. Характеристика показателя представлена на рисунке 2.

Рис. 2. Период погашения дебиторской задолженности

Из рисунка следует, что чем выше период погашения задолженности, тем дольше организация будет ожидать получение платежа. Что негативно сказывается на состоянии организации. В связи с этим необходимо стремиться снизить этот показатель, что позволит иметь постоянное наличие необходимой суммы денежных средств и значительно снизит вероятность возникновения безнадежной дебиторской задолженности.

Следующим показателем, характеризующим качество дебиторской задолженности, является доля сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности. Увеличение данного показателя свидетельствует об ухудшении финансового состояния организации из-за снижения ликвидности дебиторов [9].

О ликвидности оборотных активов можно судить исходя из показателя доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов. Увеличение значения этого показателя рассматривается как негативное явление, поскольку говорит о том, что все большая доля оборотных активов временно отвлекается из оборота и не участвует в процессе текущей деятельности организации.

Завершающим этапом анализа дебиторской задолженности является определение соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Наиболее оптимальной ситуацией считается равенство дебиторской и кредиторской задолженностей, так как кредиторская задолженность — источник финансирования дебиторской задолженности [4]. Менее оптимальная ситуация связана с наличием пассивного сальдо, которое рассматривается в качестве своеобразного дополнительного источника финансирования, хотя и не вполне надежного. Наименее оптимальная ситуация обусловлена существованием активного сальдо, которое может быть охарактеризовано как своеобразное дополнительное отвлечение средств из оборота.

Проведем анализ дебиторской задолженности по представленным этапам (см. рис. 1) на примере ООО «Марко».

Этап 1. На основании бухгалтерского баланса ООО «Марко» проведем анализ дебиторской задолженности, а именно, ее состава, структуры и динамики за 2014–2016гг. (табл. 1).

Таблица 1

Анализ состава, структуры идинамики дебиторской задолженности вООО «Марко» за 2014–2016гг.

Показатель

На конец 2014г.

На конец 2015г.

На конец 2016г.

Темп прироста,%

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

2014 к 2015гг.

2015 к 2016гг.

2014 к 2015гг.

2015 к 2016гг.

Краткосрочная дебиторская задолженность, в т. ч.:

652

100

1206

100

2306

100

+84,97

+91,21

+554

+1100

— расчеты с поставщиками и подрядчиками

258

39,57

415

34,41

907

39,34

+60,85

+118,55

+157

+492

— расчеты с покупателями и заказчиками

394

60,43

693

57,46

1258

54,55

+75,9

+81,52

+299

+565

— расчеты с разными дебиторами и кредиторами

98

8,13

141

6,11

+100

+43,88

+98

+43

Данные таблицы 1 свидетельствуют о росте задолженности на протяжении анализируемого периода. Так в 2015 году она составила 1206 тыс. руб., что на 84,97 % больше чем в 2014 году. К концу 2016 года дебиторская задолженность возросла до 2306 тыс. руб, что на 91,21 % больше относительно 2015 года.

Увеличение общей суммы дебиторской задолженности, в большей степени, произошло за счет повышения уровня задолженности покупателей и заказчиков на 565 тыс. руб., а так же поставщиков и подрядчиков на 492 тыс. руб.

В 2014 году расчеты с покупателями составляют 60,43 %, расчеты с поставщиками 39,57 % от общей суммы долгов. В 2015 году наблюдается увеличение статей на 75,9 % и 60,85 % соответственно. На рост общей суммы задолженности повлияло также наличие расчетов с разными дебиторами и кредиторами, которые составили 141 тыс. руб. В 2016 году увеличение дебиторской задолженности прошло по всем статьям.

Следовательно, за анализируемый период наибольший удельный вес в общей величине дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков (в 2014г. удельный вес задолженности в общей структуре составил 60,43 %, 2015г. — 57,46 %, на конец 2016г. — 54,55 %). Значительную долю в структуре дебиторской задолженности ООО «Марко» занимает задолженность поставщиков и подрядчиков (в 2014г. удельный вес задолженности в общей структуре составил 39,57 %, 2015г. — 34,41 %, на конец 2016г. — 39,34 %). Удельный вес остальных составляющих незначителен.

Таким образом, особое внимание следует уделять дебиторской задолженности, образовавшейся по расчетам с покупателями и заказчиками, поставщиками и подрядчиками. С целью их устранения следует разработать рад контрольных мероприятий.

Рассмотрим детальнее дебиторскую задолженность, образовавшуюся по расчетам с покупателями и заказчиками (см. табл.2.).

Таблица 2

Анализ состава, структуры идинамики дебиторской задолженности покупателей изаказчиков вООО «Марко» за 2014–2016гг.

Показатель

На конец 2014г.

На конец 2015г.

На конец 2016г.

Темп прироста,%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

2014 / 2015

2015 / 2016

Расчеты с покупателями и заказчиками, в т. ч.:

394

100

693

100

1258

100

+75,9

+81,52

Компания А

15,8

4

23,1

3,3

35,6

2,83

+46,2

+54,11

Компания Б

70,5

17,89

79,5

11,47

65,4

5,2

+12,77

-17,73

Компания В

50,8

12,89

33,5

4,83

86,9

6,9

-34,05

+159,4

Компания Г

25,8

6,55

13,7

1,98

15,9

1,26

-46,9

+16,06

Прочие покупатели и заказчики

231,1

58,67

543,2

78,4

1054,2

83,8

+135,05

+94,07

Представленные данные, позволяют сделать вывод о том, что в структуре задолженности покупателей и заказчиков компания А увеличила задолженность на 54,11 %, компания В на 159,4 %, компания Г на 16,06 %. В свою очередь компания Б уменьшила задолженность на 17,73 %. Задолженность прочих покупателей и заказчиков составляет 58,67 %. Высокий уровень данного вида задолженности обусловлен спецификой деятельности ООО «Марко». Большую часть клиентов организации составляют физические лица. Представленные данные свидетельствует о необходимости совершенствования кредитной политики ООО «Марко».

Этап 2. На данном этапе анализа дебиторской задолженности классифицируем задолженность покупателей и заказчиков ООО «Марко» за 2016 год по срокам образования (табл. 3).

Таблица 3

Анализ дебиторской задолженности покупателей изаказчиков по срокам образования вООО «Марко» за 2016г.

Наименование контрагента

На конец 2016г.

в том числе по срокам образования, тыс. руб.

тыс. руб.

%

От 0 до 10 дней

От 11 до 30 дней

От 31 до 60 дней

Свыше 60 дня

Компания А

35,6

2,83

35,6

Компания Б

65,4

5,2

65,4

Компания В

86,9

6,9

86,9

Компания Г

15,9

1,26

15,9

Прочие покупатели и заказчики

1054,2

83,8

193,6

334,5

209,1

317

Задолженность покупателей и заказчиков, всего

1258

100

229,2

437,3

274,5

317

Данные таблицы 3 показывают, что основную часть дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в ООО «Марко» составляет задолженность в интервале до 11 до 30 дней в сумме 437,3 тыс. руб. Задолженность со сроком образования до 10 дней составляет — 229,2 тыс. руб., от 31 до 60 дней — 274,5 тыс. руб., свыше 60 дней — 317 тыс. руб. Особое внимание необходимо обратить на задолженность компании Б в сумме 65,4 тыс. руб. которая относится к категории от 31 до 60 дней. Компании А выполняет свои обязательства согласно условиям договора. Однако компании В и Г задерживают оплату по счетам за предоставленные им услуги.

Как видно из таблицы, большая часть клиентов не соблюдают условия договора и задерживают оплату на значительный срок. Это свидетельствует о необходимости внедрения системы отбора покупателей, что поможет определить риск предоставления отсрочки платежа покупателям.

Этап 3. На данном этапе проводим расчет и рассмотрение оборачиваемости дебиторской задолженности, которая позволит сделать вывод о количестве оборотов долга в течение анализируемого периода, а также рассчитать среднюю продолжительность одного оборота (табл. 4).

Таблица 4

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности в ООО «Марко» за 2014–2016гг.

Показатель

Ед. изм.

На конец 2014г.

На конец 2015г.

На конец 2016г.

Темп прироста,%

2014 к 2015гг.

2015 к 2016гг.

Сумма дебиторской задолженности

тыс. руб.

652

1206

2306

+84,96

+82,92

Сумма сомнительной дебиторской задолженности

тыс. руб

234

534

+234

+300

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

0,057

24,46

17,13

+42812,28

-29,97

Период погашения дебиторской задолженности

360\коб

6315,79

14,72

21,02

-99,77

+42,8

Доля сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности

%

19

23

+100

+21,05

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов

%

0,04

5

12

+25

+140

Исходя из данных таблицы 5, можно сделать вывод о том, что в 2015 году период погашения дебиторской задолженности составил 14,72 дней, то есть задолженность погашалась в среднем 24 раза в год, в 2016 году период погашения возрос на 6,33 дней и составил 21 день. Длительность оборота дебиторской задолженности в анализируемых периодах увеличилась, что свидетельствует об увеличении срока погашения задолженности и оценивается отрицательно, поскольку свидетельствует об увеличении продаж работ и услуг с отсрочкой платежа. В 2016 году по сравнению с 2015 годом доля сомнительной дебиторской задолженности увеличилась на 21,05 % и составила 23 % от общей величины дебиторской задолженности.

Доля дебиторской задолженности в объеме оборотных активов в 2016 году увеличилась на 140 % и составила 12 %, за счет увеличения общего показателя дебиторской задолженности. Увеличение данного показателя говорит о том, что все большая часть оборотных активов временно отвлекается из оборота и не участвует в процессе текущей деятельности ООО «Марко», что является негативным явлением для объекта исследования.

Этап 4. Завершающим этапом анализа дебиторской задолженности является расчет коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, который позволит судить о рациональности использования средств в обороте ООО «Марко» (табл. 5).

Таблица 5

Анализ дебиторской икредиторской задолженности в ООО «Марко» за 2014–2016гг.

Показатель

Ед. изм.

2014г.

2015г.

2016г.

Дебиторская задолженность краткосрочная

тыс. руб

652

1206

2306

Кредиторская задолженность краткосрочная

тыс. руб

33

178

861

Разница показателей, тыс. руб. (стр. 1 — стр. 2)

тыс. руб

619

1028

1445

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (стр. 1 / стр. 2)

оборотов, раз

19,76

6,78

2,68

Согласно расчетным данным таблицы 6 в ООО «Марко» коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности за исследуемый период превышает 1, то есть дебиторская задолженность полностью покрывает кредиторскую. Что является положительным фактом, так как свидетельствует о потенциальной возможности ООО «Марко» своевременно расплачиваться со своими кредиторами без привлечения дополнительных источников.

По результатам анализа состава, структуры и динамики дебиторской задолженности ООО «Марко» можно сделать вывод, что в целом ситуация в сфере осуществления платежно-расчетных отношений организации с его дебиторами не представляет существенной угрозы стабильности финансового состояния. Тем не менее, динамика роста дебиторской задолженности свидетельствует о необходимости пристального внимания руководства к организации платежно-расчетных отношений.

Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Марко» может достичь благодаря применения следующих методов контроля:

  1. расчет планового уровня дебиторской задолженности;
  2. изменение размера предоплаты за предоставляемые услуги;
  3. обеспечение в виде залога, поручительства, банковской гарантии;
  4. внедрение системы скидок и штрафов;
  5. анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности;
  6. анализ потенциальных покупателей;
  7. системный анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения и суммам просроченной дебиторской задолженности.

Проведенный анализ позволил определить состав, структуру и динамику дебиторской задолженности ООО «Марко». Результаты проведенного анализа позволят организации контролировать задолженность и своевременно принимать меры по ее устранению. Предложенные методы контроля позволят ООО «Марко» повысить качество расчетов с контрагентами, а также увеличить устойчивость организации.

Литература:

  1. Алексеева Г. И. Бухгалтерский учет [Электронный ресурс]: учебник / Г. И. Алексеева, С. Р. Богомолец, И. В. Сафонова; ред. С. Р. Богомолец. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: МФПУ «Синергия», 2013. — 716 с. — (Университетская серия).
  2. Зотова Н. Н. Бухгалтерский учет и анализ [Электронный ресурс]: учеб. пособие / Н. Н. Зотова, О. Т. Зырянова. — Курган: Изд-во КГУ, 2014. — 224 с.
  3. Кириченко Т. В. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник / Т. В. Кириченко. — М.: Дашков и К, 2016. — 483 с.
  4. Косолапова М. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учебник / М. В. Косолапова, В. А. Свободин. — М.: Дашков и К, 2016. — 246 с.
  5. Куприянова Л. М. Оценка эффективности управления дебиторской задолженности [Электронный ресурс] / Л. М. Куприянова, А. Н. Болдырев // Мир новой экономики. — 2015. — № 2. — С. 47–55. — Режим доступа: http://www.fa.ru/dep/mne/Pages/Arhiv.aspx.
  6. Левшова С. Бухгалтерский учет: шаг за шагом [Электронный ресурс] / С. Левшова. — СПб.: Питер, 2012. — 223 с.
  7. Миславская Н. А. Бухгалтерский учет [Текст]: учебник / Н. А. Миславская, С. Н. Поленова. — М.: Дашков и К, 2016. — 590 с. — (Учебные издания для бакалавров).
  8. Пожидаева Т. А. Анализ финансовой отчетности [Электронный ресурс]: учеб. пособие / Т. А. Пожидаева. — 3-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2010. — 320 с.
  9. Шеремет А. Д. Бухгалтерский учет и анализ [Электронный ресурс]: учебник / А. Д. Шеремет, Е. В. Старовойтова; ред. А. Д. Шеремет. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 617 с. — (Высшее образование).

Основные термины(генерируются автоматически): дебиторская задолженность, кредиторская задолженность, срок образования, период погашения, общий объем, анализ, компания В, компания А, дебиторская задолженность ООО, этап анализа.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ — Сергей Филиппов — Увеличить продажи

Необходимо сравнивать величину кредиторской задолженности с размером долгов дебиторов. Нормой считается, когда кредиторская задолженность не​.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Особое место в жизни современного общества занимают долговые обязательства организаций. Долги организаций стали частью хозяйственной деятельности. Они вызваны не только отсутствием денежных средств у организаций к наступлению момента платежа, но и отсутствием желания погашать свои обязательства.

В современной хозяйственной деятельности организаций существует два вида задолженностей дебиторская и кредиторская.

Под дебиторской задолженностью принято понимать задолженность данному предприятию от любых физических и юридических лиц, с которыми у предприятия возникают взаимоотношения в процессе хозяйственной деятельности.  Возникновение у предприятия дебиторской задолженности означает отвлечение средств из оборота данного предприятия, являющегося кредитором, которые уже используются другими предприятиями, являющимися дебиторами.

Дебиторская задолженность подразделяется на долгосрочную и краткосрочную, которая в свою очередь может быть нормальной и просроченной. Задолженность, у которой срок погашения не превышает 12 месяцев, называется краткосрочной, а задолженность, срок погашения которой более 12 месяцев называется долгосрочной. Нормальной считается дебиторская задолженность, у которой не истек срок исполнения, если же срок исполнения истек, то задолженность будет являться просроченной. Такая задолженность может быть истребованной и неистребованной. Истребованной считается та задолженность, для возврата которой предприятие кредитор приняло все возможные меры, а неистребованной соответственно признается задолженность, по возврату которой не предпринималось не каких мер. Существует также понятие отсроченной задолженности, такой, по которой продлен срок исполнения [1].

Увеличение дебиторской задолженности оказывает негативное влияние на финансовые результаты кредитора и это может привести к финансовому краху организации, поэтому необходим контроль над состоянием задолженности, который позволит обеспечивать своевременное взыскание денежных средств образующих дебиторскую задолженность.

Кредитор имеет право требовать от дебитора совершения каких-либо действий, но при добровольном исполнении дебитором обязательств, кредитор обязан их принять.

Образование дебиторской задолженности означает наличие договорных отношений между контрагентами. Так как экономические субъекты имеют полную свободу в выборе рынков сбыта, поставщиков, в поиске источников финансирования, то предприятия обязаны уделять особое внимание расчетам с разными контрагентами.

Следует понимать, что сегодня не одно предприятие не обходится без возникновения дебиторской задолженности. Это связано с тем, что для предприятия кредитора возникновение дебиторской задолженности является расширением рынка сбыта товаров, работ и услуг. А для предприятия дебитора возникновение задолженности позволяет использовать дополнительные оборотные средства.

Отметим, что задолженность относится к высоколиквидным активам организации, обладающим риском.

Возникновение просроченной дебиторской задолженности увеличивает затраты предприятия на обслуживание заемного капитала, что влечет за собой уменьшение выручки, снижение рентабельности и ликвидности оборотных средств и в итоге оказывает негативное действие на финансовую устойчивость предприятия в целом. 

Таким образом, дебиторскую задолженность можно рассматривать как:

— средство погашения кредиторской задолженности;

— часть проданных товаров, работ, услуг, но еще не оплаченных покупателями;

— элемент оборотных активов, финансирующихся за счет собственных или заемных средств.

Одним из условий обеспечения финансовой устойчивости предприятия, является равенство уровня дебиторской задолженности и уровня кредиторской.

Под кредиторской задолженностью принято понимать задолженность предприятия физическим и юридическим лицам, бюджету, а также внебюджетным фондам по выполнению взятых на себя обязательств или обязательств, предусмотренных законодательством Российской Федерации, в широком смысле кредиторская задолженность это долги предприятия [1]. Те, кому предприятие должно вернуть долги являются кредиторами, и предприятие обязано их возвращать.

Наличие кредиторской задолженности является неблагоприятным фактором для предприятия и снижает показатели финансового состояния ликвидности и платежеспособности предприятия.

Появление кредиторской задолженности объясняется недостаточностью собственных оборотных средств на предприятии, поэтому необходимо вести ее учет, контроль и анализ.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности оказывает огромное влияние на финансовое состояние предприятия. Поэтому очень важно рассматривать при анализе финансовых результатов, как поставлен бухгалтерский учет дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии.

Также необходимо оценить ликвидность, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, так как большое влияние на оборачиваемость капитала оказывает уменьшение или увеличение дебиторской и кредиторской задолженности. Ликвидность предприятия – это способность данного предприятия покрыть свои обязательства в определенные сроки. Платежеспособность – это возможность предприятия своевременно выполнять свои долгосрочные и краткосрочные обязательства денежными средствами, имеющимися в данном предприятии. Кредитоспособность – это уверенность предприятия в эффективном использовании заемных средств и в своевременной способности их погашения [2].

Резкое увеличение дебиторской задолженности свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике предприятия, или об увеличении продаж и несостоятельности покупателей либо их банкротстве. В свою очередь рост кредиторской задолженности свидетельствует о неплатежеспособности самого предприятия.

Рост задолженностей всегда оценивается отрицательно. Просроченная задолженность создает для предприятия финансовые затруднения в приобретении материально-производственных запасов, выплаты заработной платы сотрудникам и происходит замедление оборачиваемости капитала. Предприятие испытывает риск непогашения долгов, что приводит к уменьшению прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в погашении разного вида задолженностей.

Чтобы оценить влияние задолженностей на финансовое состояние предприятия необходимо определить удельный вес каждого вида задолженности в общей величине имущества предприятия и источников его образования, оценить темпы роста задолженностей, их влияние на финансовое состояние предприятия, а также рассчитать коэффициенты оборачиваемости и периоды их использования [3].

Оборачиваемость – это интенсивность использования предприятием активов и обязательств. Коэффициент оборачиваемости выступает показателем деловой активности предприятия. Чем выше коэффициент оборачиваемости предприятия, тем выше ее деловая активность.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, насколько быстро предприятие получает оплату за проданные товары от покупателей и рассчитывается как отношение выручки к среднему остатку дебиторской задолженности.  Средний остаток дебиторской задолженности рассчитывается как сумма дебиторской задолженности на начало и на конец периода деленная на два. Также распространенным является расчет не в виде коэффициента, а в днях, для этого необходимо 365 дней разделить на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности [3].

Однако резкое снижения показателя дебиторской задолженности может свидетельствовать о снижении показателя реализации продукции, что также будет являться отрицательным фактором деятельности предприятия.

Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает скорость погашения предприятием своих обязательств перед поставщиками и подрядчиками. Таким образом, оборачиваемость показывает, сколько раз за определенный период предприятие погасило среднюю величину своей кредиторской задолженности. Данный показатель рассчитывается как отношение покупки к средней величине кредиторской задолженности. Средний остаток кредиторской задолженности рассчитывается как сумма кредиторской задолженности на начало и на конец периода деленная на два. Так как стоимость покупок в отчетности не отражается необходимо ее найти, поэтому используется расчет, в котором себестоимость складывается с разницей запасов на конец, и на начало периода. Также распространенным является расчет не в виде коэффициента, а в днях, для этого необходимо 365 дней разделить на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. В результате получим количество дней, в течение которых счета поставщиков остаются неоплаченными [3].

Для анализа влияния дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия необходимо оценить процентное отношение задолженности к сумме оборотных средств, а также отношение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Повышение задолженности свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Если на предприятии кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность, то это свидетельствует об использовании предприятием привлеченных средств, в свою очередь обратное, т.е. превышение дебиторской задолженности над уровнем кредиторской свидетельствует об отвлечении оборотных средств на предприятии для осуществления расчетов с дебиторами [2].

Стабильное превышение доходов над расходами свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия, также обеспечивает свободное распоряжение денежными средствами путем их эффективного использования, что способствует верному процессу производства и реализации продукции.

Финансовая устойчивость предприятия показывает отношение собственных и заемных средств, она формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным показателем общей устойчивости предприятия [2].

Таким образом, можно сделать вывод, что дебиторская и кредиторская задолженности являются неотъемлемой частью деятельности предприятия. Величина данных показателей имеет существенное влияние на результаты финансовой деятельности предприятия, а также на платежеспособность, кредитоспособность и ликвидность предприятия, поэтому необходимо контролировать уровень данных задолженностей на предприятии и своевременно их анализировать, отслеживать изменения и эффективно управлять ими для того, чтобы снизить риск невозврата дебиторской задолженности и образования кредиторской задолженности.

Для управления дебиторской задолженностью в развитых странах используются различные инструменты, такие как факторинг, учет векселей, форфейтинг, некоторые из которых успешно используются в практике работы российских предприятий [4].

Факторинг можно представить как комплекс различных финансовых услуг, которые оказываются клиенту в обмен на уступку прав требований дебиторской задолженности.

Учетом векселей, которые выдаются покупателями продукции, является финансовая операция по продаже данных векселей банку по конкретной цене, которая устанавливается в зависимости от номинала векселя, а также срока погашения и учетной ставки.

Форфейтинг можно представить в виде финансовой операции по рефинансированию дебиторской задолженности по коммерческому кредиту посредством передачи переводного векселя в сторону банка или факторинговой компании с выплатой определенного комиссионного вознаграждения.

Данные методы широко используются в работе российских предприятий.

Следующие зарубежные методы управления дебиторской задолженности широко распространены в зарубежных странах, но еще неполно или вообще не реализуются на отечественных предприятиях.

К таким методам относится метод управления дебиторской задолженностью с использованием онлайн-технологий.

Примером этого метода может служить американская компания WellsFargo, это банковская компания, предоставляющая диверсифицированные финансовые и страховые услуги в США, которая занималась разработкой TFO (Trade Finance Online) – онлайн-сервиса по управлению корпоративными финансами, которые позволяют организациям  изменять и преобразовывать дебиторскую задолженность как американских, так и остальных компаний в наличные денежные средства.

Дебиторская задолженность потребителей данного сервиса проверяется   служащими WellsFargo и после проверки дебиторская задолженность может быть отправлена на продажу или оставлена в виде залоговой стоимости при получении клиентом ссуды или кредита.

Также при использовании данного сервиса организации могут изменять скорость движения своих денежных потоков, и соответственно снизить риски неплатежей [5].

Исследование отечественного опыта управления дебиторской задолженностью достаточно полно раскрыто такими специалистами, как Ларионова Е, Садовский С. Их работы были проведены на базе двадцати четырех предприятий и организаций в двенадцати различных отраслях народного хозяйства, таких как оптовая торговля, машиностроение, пищевая промышленность и деревообрабатывающая промышленность. Двадцать пять процентов из них относятся к малым, а двадцать процентов – к крупным предприятиям [6].

На основании проведенного ими исследования можно выделить следующие выводы:

Примерно одна треть исследуемых организаций в своей работе использует предоставление скидок клиентам в зависимости от срока поступления оплаты и связывает этот срок с объемом поставленной продукции.

Семьдесят девять процентов пытаются контролировать объем дебиторской задолженности, но при этом лишь сорок два процента анализируют сроки дебиторской задолженности.

Также в исследовании Е.  Ларионовой и С. Садовского упоминается, что двадцать пять процентов организаций применяют следующие методы контроля дебиторской задолженности:

1. Контроль критического уровня дебиторской задолженности по каждому дебитору.

2. Контроль динамики дебиторской задолженности по каждому дебитору;

3. Контроль очередности выплат по поставщикам;

4. Контроль поступлений по каждой группе товара (предприятия оптовой торговли).

Также был проведен опрос о применяемых методах воздействия на дебиторов в случае нарушения ими своих обязательств, результаты которого показали, что тридцать восемь процентов организаций пользуются штрафными санкциями и обращаются в арбитражный суд. Двадцать пять процентов пытаются провести переговоры с дебиторами насчет оплаты, двадцать пять процентов приостанавливают работу по заключенным договорам с данными дебиторами. Восемь процентов идут на изменения ранее оговоренных условий оплаты, например, переходят на полную или частичную предоплату, а двадцать один процент вообще не применяют никаких методов воздействия.

Также Е. Ларионовой и С. Садовским было проведено исследование методов управления кредиторской задолженностью, результаты которого показало, что пятьдесят четыре процента организаций вообще не пользуются методами управления кредиторской задолженностью [6].

Среди оставшихся сорока шести процентов можно выделить следующие методы управления кредиторской задолженностью, представленные на рисунке 1. 

Рисунок 1. – Методы управления кредиторской задолженности на отечественных предприятиях 

Также в роли метода управления кредиторской задолженности выступали вексельные формы расчетов. Ими пользуются двадцать пять процентов исследуемых организаций.

Все вышеперечисленные методы управления дебиторской и кредиторской задолженностями обычно применяются в краткосрочном периоде, когда необходима оперативная работа с дебиторами и кредиторами.

Далее рассмотрим методы управления дебиторской и кредиторской задолженностями в долгосрочном периоде, эти методы относятся к стратегическому планированию.

Характерной особенностью зарубежных методов управления дебиторской задолженности в долгосрочном периоде является использования классификации задолженностей по срокам возникновения и показателя оборачиваемости дебиторской задолженности в днях, который называется DSO дни неоплаченных продаж.

Недостатком этого подхода можно назвать то, что данные инструменты не могут позволить точно прослеживать за изменениями качества общей величины дебиторской задолженности.

Самым лучшим способом контроля дебиторской задолженности является проведения оценки и анализа с позиций платежной дисциплины, основным инструментом которых является ведомость непогашенных остатков.

Для управления дебиторской задолженностью можно привлечь кредитного менеджера, в чьи обязанности будет входить продажа продукции в кредит. Этот кредит, который будет предоставлен только надежным дебиторам, будет приносить дополнительный доход организации, вследствие чего увеличится собственный капитал предприятия, а при смягчении кредитной политики возрастет и объем продаж.

Смягчить кредитную политику можно посредством увеличения срока кредита, переход к более мягкой политики по взиманию дебиторской задолженности и предоставление различных скидок, но каждое действие будет приводить к дополнительным затратам.

Результаты изменений кредитной политики можно проанализировать следующими способами:

— Проведение сравнительного анализа прогнозного отчета о финансовых результатах, составленного при учете текущей кредитной политики и планируемых изменений.

— Расчет прироста прибыли в качестве результата изменений кредитной политики при помощи соответствующих формул.

Управление кредиторской задолженностью можно производить при помощи двух следующих вариантов, таких как оптимизация кредиторской задолженности и минимизация суммы кредиторской задолженности [7].

Оптимизация кредиторской задолженности предприятия заключается в поиске новых решений, которые смогут оказать положительное влияние на финансовое состояние предприятия.

Минимизация кредиторской задолженности заключается в уменьшении суммы кредиторской задолженности, в том числе ее полное погашение.

Проведем исследования традиционного подхода управления кредиторской задолженностью на предприятиях, в которых сравнение ведется по показателям кредиторской и дебиторской задолженностей.

Целью данного подхода можно назвать оптимизацию величины дебиторской и кредиторской задолженностей с целью получения максимальной прибыли.

Для этого подхода характерны местные методы управления лишь на стадиях распределения готовой продукции и привлечении необходимых ресурсов. Данный принцип традиционного подхода направлен на обеспечение высокой эффективности проводимой кредитной политики. При традиционном подходе не учитываются внешние факторы.

Также можно определить, что при организации управления кредиторской задолженностью традиционным подходом не раскрывается потоковая природа процессов, которые происходят в кредитной политики, не используются современные технологии сквозного управления потоковыми процессами, не исследуется сама кредитная политика на стадиях привлечения необходимых ресурсов и при распределении готовой продукции, не происходит обеспечение баланса всех перечисленных стадий воспроизводственного процесса, и в итоге не может отразиться на снижении эффективности всех процессов в целом.

При оптимизации кредитной политики основным критерием является небольшая сумма интегральных затрат, которая включает затраты на согласование материальных (физических) и денежных потоков, а также возможные потери, зависящие от типов опоздания денежных и материальных потоков.

Также необходимо выделять два кардинально разных типа запаздывания:

Первый тип – это запаздывание входящего денежного потока по отношению к исходящему материальному потоку, например, запаздывание оплаты за готовую продукцию, при случае использования отсрочки оплаты.

Ко второму типа относится запаздывание исходящего физического потока по отношению к входящему денежному потоку, например, запаздывание поставки, при котором продукция отпускается по предоплате.

На основании проведенного исследования можно выделить следующую задачу оптимизационного подхода: сбалансировать запаздывания между исходящим физическим и входящим денежным потоками для обеспечения эффективной кредитной политики.

Анализ опыта зарубежных стран позволил выявить следующие мероприятия по реструктуризации кредиторской задолженности:

1. В странах с развитой экономикой производится   выкуп кредиторской задолженности предприятий с помощью долгосрочных государственных облигаций. Цена долга дифференцируется в зависимости от степени ликвидности задолженности, а также возможных перспектив приватизации имущества должника.

2. Ко второму мероприятию относится свободная продажа части задолженности организаций коммерческим банкам или государственным финансовым институтам по рыночным ценам.

3. Третьим мероприятием можно назвать обмен задолженности на акции предприятий-должников, которые в ближайшее время подвергнутся приватизации.

4. Четвертым мероприятием можно назвать ликвидацию или самоликвидацию неплатёжеспособных предприятий по процедуре банкротства, установленной на законодательном уровне.

5. Пятым мероприятием является увеличение суммы уставного капитала при помощи выпуска дополнительного  количества акций [7].

Суть этого инструмента состоит в том, что коммерческим банкам предоставили полномочия по проведению финансового оздоровления организаций, которые являются их должниками, при выполнении условия, что инициаторами данной процедуры были сами предприятия должники.

Важную роль в финансировании инвестиционного процесса играет деятельность государства и его агентов — национальных коммерческих банков и банков развития.

Потребность организаций в финансовых ресурсах также обеспечивается кредитами банков. Для кредитования депозитными банками предприятий были разработаны технологии среднесрочного банковского кредитования, которые рефинансируются за счет векселей. Таким путем коммерческие банки имеют право регулярно обращаться к процедуре рефинансирования Центральным банком как кредитором в последней инстанции.

В заключении можно отметить, что наиболее оптимальным показателем здорового состояния организации является превышение дебиторской задолженности над кредиторской задолженностью. При этом данное соотношение должно быть достигнуто на различных сроках: годовая дебиторская задолженность больше годовой кредиторской, месячная дебиторская задолженность больше месячной кредиторской и так далее.

После достижения данного «временного баланса» дебиторской и кредиторской задолженности, нужно также достичь и «баланса их стоимости». В данной ситуации процентные и прочие расходы, связанные с обслуживанием кредиторской задолженности (как минимум) не должны превышать доходы, вызванные выгодами, которые связаны с самим фактом отсрочки собственной дебиторской задолженности (при этом нормальный уровень наценки в расчет не принимается).

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью всегда актуально в практике работы как отечественных, так и зарубежных предприятий.

Без должного контроля над задолженностями невозможно достичь эффективной работы предприятия и стабильного финансового положения.

В настоящее время имеются различные методы управления дебиторской и кредиторской задолженностями как в долгосрочном, как и краткосрочном периодах и возможен их синтез для повышения качества активов и пассивов предприятия.

Научный руководитель: Ксенофонтова Оксана Викторовна,
кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики, менеджмента и торгового дела Тульского филиала РЭУ им. Г.В. Плеханова, г. Тула, Россия

с другой стороны для кредитора — это возможность увеличения ареала распространения его продукции, увеличение рынка распространения работ и.